Современные риск-системы
Статьи 2010 года

Сайты-компаньоны: English version Риск-консалтинг

Начало Введение Лекции Загрузка Стресс Публикации Иллюстрации Справочник Избранное Глоссарий Ссылки Доска Контакт


Статьи 2010 года

  1. Novosyolov A.A. Modeling coherent preference relations in decision-making under risk. Proceedings of the IASTED International Conferences on Automation, Control and Information Technology (ACIT 2010), Novosibirsk, 2010, 313-315.
    Abstract
    Coherent risk measures proved to be a useful tools in financial risk management and decision-making under risk. Their limitations are relaxed by using generalized coherent risk measures. The present paper is devoted to establishing a representation theorem for generalized coherent risk measures, which gives rise to algorithms of calculation of their values.
    Загрузить статью
    Загрузить прозрачки

  2. Новоселов А.А. Стресс-тестирование факторных моделей. Труды IX Международной конференции по финансово-актуарной математике и смежным вопросам, Красноярск, КГТЭИ, СФУ, 2010, 245-246.
    Аннотация
    В работе предлагается метод стресс-тестирования факторной модели рыночного риска посредством возмущения корреляционной матрицы с сохранением ее положительной определенности.
    Загрузить статью
    Загрузить прозрачки

  3. Novosyolov A, Satchkov D. Portfolio crash testing: making sense of extreme event exposures. Journal of Risk Model Validation, 4 (2010), 3, 53-67.
    Abstract
    The topic of extreme events is becoming ever more important for risk management. Stress testing is a technique that is explicitly designed to deal with extreme shocks; however, its methodology and place in the risk process is often unclear to risk managers. This paper addresses some common misconceptions about stress testing and provides methodology for its incorporation into the risk process as a supplement to risk measures such as VaR and tracking error. Two stress testing models are presented and empirically validated on actual extreme periods. Both are based on multivariate normal distributions conditional on a factor shock, differing only in the way that covariances are estimated. The first model uses temporal weighting commonly used in the risk model construction; the other uses event weighting, which assigns a higher weight to extreme events that are similar to the factor shock specified. The key conclusion is that the Time Weighted model performs better in moderate or semi-expected shocks, while the Event Weighted model performs better in more extreme and unexpected shocks like the LTCM crisis, 9/11 terrorist attacks, and Fall 2008 financials-led meltdown. The Event Weighted model, which is designed to reflect the rise in correlations and variances during extreme markets, produces a more conservative estimate of return impacts. Our results support the conclusion that stress testing can be a very valuable addition to standard risk measures.
    Загрузить статью

  4. Новоселов А.А. Построение многомерных дискретных распределений с заданной корреляционной структурой. Вестник СибГАУ, 5 (2010), 49-52.
    Аннотация
    В работе рассматриваются методы воспроизведения многомерного дискретного распределения с заданной корреляционной структурой и маргинальными распределениями. Для воспроизведения используются смеси базовых распределений и решение некоторых оптимизационных задач.
    Загрузить статью

  5. Новоселов А.А. Параметризация моделей управляемых систем. Вестник СибГАУ, 5 (2010), 52-56.
    Аннотация
    В работе описывается применение метода ортогональных рядов для построения моделей управляемых систем параметрического вида в условиях непараметрической неопределенности. Ключевым элементом метода является выбор длины ортогонального ряда по данным наблюдений, то есть, определение параметрической структуры модели. Продемонстрировано применение метода к оцениванию плотности распределения и функции регрессии. Предложены пути обобщения оценок на многомерный случай.
    Загрузить статью

  6. Новоселов А.А. Канонические представляющие функционалы для некоторых классов предпочтений. Труды XIV Международной конференции по эвентологической математике и смежным вопросам, Красноярск, КГТЭИ, СФУ, 2010, 161-163.
    Аннотация
    В работе приводятся методы построения канонических представляющих функционалов в классах предпочтений, описываемых ожидаемой полезностью, когерентными мерами риска и их обобщениями.
    Загрузить статью


Пользовательского поиска

Начало Введение Лекции Загрузка Стресс Публикации Иллюстрации Справочник Избранное Глоссарий Ссылки Доска Контакт
Copyright © 2000-2017, А.А.Новоселов Последние изменения внесены 28.03.2014